信息安全上升为国家战略 政务需求成市场增长主力军

近年来，网络安全威胁事件频发，网络罪犯造成的经济损失快速增多，损失量位居全球第一。持续增长的网络威胁也促进我国信息安全产品的快速发展。随着《网络安全法》等多部相关法律法规的颁布实施，信息安全已上升为国家战略，百亿甚至千亿的市场需求吸引如恒久科技（002808）、航天发展（000547）等上市公司布局掘金。

信息安全市场空间大，政府领域的需求占比最大

作为国家安全的一部分，网络与信息安全即独立又交织于各行业领域当中，这两年乃至后面几年的必然性重要性紧迫性要排到了首位。随着信息安全产业上升到国家安全战略层面、信息化进程的持续深化，我国信息安全的潜在需求将快速得到释放，行业的发展前景被广泛看好，预计2020年前后将突破千亿规模。

据智研咨询发布的《2018-2024年中国信息安全行业分析与投资决策咨询报告》显示，我国信息安全行业市场规模增速有望保持20%以上。根据数据，2016年，中国的网络信息安全市场达到 336.2 亿元，同比增长 21.5%，高于全球增长率 12.05%。 鉴于我国信息安全投入比例较低且相关政策的持续推动，国内网络信息安全市场前景可观，据预估，2017-2019年国内网络信息安全市场呈持续高速增长，增长率都保持在 20%以上。

目前，我国信息安全产业链中，下游客户主要为政府部门、电信、金融、能源等信息化程度高且对信息较敏感的行业。而在投入来源中，政府领域的信息安全投入占比最大，接近三分之一，其次是电信（18.7%）和金融（17.9%）领域，而且政府等关键领域近年来对于信息安全采购的力度明显加大。

由于政府领域相关的国家涉密信息最多，对信息安全的保护等级始终最高，其需求释放将成为拉动信息安全行业高速增长的主力军。预计未来两到三年，政府领域方面的需求有望率先快速增长，需求超过行业平均增速，达到30%-40%，成为拉动我国信息安全行业步入高速增长周期的第一级驱动力。

信息安全需求依赖性强，吸引上市公司掘金

在信息安全行业里，用户对供应商的软件产品具有很强的依赖性，客户原有产品的升级、新产品的采购往往倾向于原有供应商。政府各部委行使的职能不尽相同，由于涉密业务资质、合作历史等原因，在后端平台建设上，各部委形成了自己相对稳定的系统集成供应商。

因此，政府领域的客户优势成为了很多信息安全企业的核心竞争优势，而这类信息安全企业也成为上市公司在信息安全行业掘金的并购标的。如近期被上市公司恒久科技（002808）相中并计划收购71.26%股权的闽保股份（430544），其官网信息显示，闽保股份是福建省信息安全行业少数具有自主研发能力并拥有优质政府领域客户资源的企业，在政府领域方面的客户就涵盖了如公安部、国家税务总局、中国福利彩票、中国体育彩票等部委机构，以及福建省多个党政机构如省政府办公厅、省委办公厅、省国家保密局、省监察厅、省政法委、省证监会等。
据了解，恒久科技（002808）的主要产品为激光有机光导鼓系列产品，是激光打印机等现代办公设备中最为核心的光电转换及成像部件，也处于与信息安全相关联的产业环节。恒久科技（002808）表示，收购交易完成后，公司产品将依托闽保股份（430544）多年来在信息安全和系统集成领域的技术成果进一步加强产品的保密性和安全性。

而是否具备资质，成为信息安全企业进入政府部委系统的核心壁垒。公开资料显示，闽保股份长期专注于信息安全行业，通过多年的探索与投入，掌握了信息安全领域的多项核心技术，拥有35项计算机软件著作权；获得国家保密局颁发的涉及国家秘密的计算机信息系统集成乙级资质，国家密码管理局颁发的商用密码产品销售许可证，福建省国家保密局颁发的涉密计算机维修、销毁定点单位资质证书及涉密纸介质销毁定点单位资质证书，具有较强的资质优势。

作为纯正的国防信息化标的，航天发展也开始在信息安全领域发力。去年12月，公司以10.69元/股发行1.36亿股完成对锐安科技43.34%、壹进制100%及航天开元100%股权的收购。本次收购使得公司业务范围延伸至网络信息安全领域，并有望成为公司未来重要增长极。其中，锐安科技主要的优势就是稳定的政府渠道。公开资料显示，锐安科技是国内前列的安全服务综合解决方案提供商之一，政府部门等特定用户是其主要客户对象，政府部门对公司营业收入的贡献率约为75%-95%，公安部第三研究所、以及各重点市公安局是锐安科技的核心客户。此外，航天开元则一直致力于国家党政军机关和企事业单位政务管理信息化建设，重点构建顶层市场资源体系，提供加密网络建设和文件加密传输整体解决方案，拥有稳定的客户资源和成熟的产品。

方正证券指出，国家信息安全愈加重视而上升到国家战略层面，国产化替代不可逆转，随着技术能力提升及政策推动，我国信息基础设备会沿着外围到核心、从党政军企特殊市场到消费者市场，国产替代率会逐渐提高。